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美资PE基金JCFlowers或退出HRE

发布时间:2020-02-10 20:22:37 阅读: 来源:订书针厂家

德国政府正在酝酿的一项新立法,可能令中国投资公司(下称中投)的投资对象JC Flowers失去在德国一家银行的股份。

当地时间2月2日,德国财政部发言人称,政府正考虑制定一项草案,允许国家将一些银行国有化,同时强制购买这些银行原有的私人股东股权。这也意味着,美资私募股权投资基金JC Flowers持有的德国住房抵押贷款银行(Hypo Real Estate Holding AG,下称HRE)股权,可能被强制购买。

2008年6月23日,JC Flowers为首的投资团耗资11亿欧元,以每股22.50欧元的价格,收购了HRE24.9%的股权,持有期为四年至七年。之后HRE的三季报又称,三名投资人的持股都小于10%。至今该股价格已暴跌了95%左右,2月3日收盘报收仅1.39欧元。

2008年春,中投向专事金融机构收购的私募股权投资基金JC Flowers投资32亿美元,合资设立基金,其中,JC Flowers作为普通合伙人需要在基金中出资10%。该基金由JC Flowers负责投资管理,中投作为财务投资人,并不直接参与管理投资,但拥有知情权。

知情人士透露,JC Flowers投资HRE的资金正来自与中投合资成立的基金。“因为中投身份的特殊性,德国方面一般不会接受这类投资。但是由于公开的投资人是JC Flowers,而且持股比例低于10%,因此没有遇到障碍。”对于主权财富基金的投资,欧洲国家普遍不欢迎,德国和法国尤为明显。

HRE为德国第二大商业地产借贷机构,在地产、基建和公营机构融资方面举足轻重。2008年8月中旬,该银行因CDO产品(抵押债务债券)出现资产减记,税前利润减少了95%。

去年9月到12月,德国政府先后为HRE提供了大约600亿欧元的救助,但据德国《世界报》报道,2009年底HRE可能仍需要高达1000亿欧元的资金。

但近来,由于德国政府与JC Flowers存在分歧,政府的救助方案有所拖延。德国政府坚持,一定要保证持股比例在75%以上,才愿意向HRE继续注资。对此,JC Flowers仅表示愿意同政府和公司董事会进行合作性的谈话。

不过,鉴于国有化可能带来的严重后果,德国政府内部也对该草案存在异议。

德国基督教民主联盟成员表示,这项草案可能会与宪法的某些条款产生冲突。宪法规定,只有在极其苛刻的前提下才允许政府如此行事。

此外,这项草案也可能引发大型企业国有化的风潮。除银行业,德国也有诸多大型企业遭受金融危机的严重冲击,比如汽车工业以及风力能源集团等。

德国基督教民主联盟商业协会负责人Josef Schlarmann表示,倘若政府真的出台此类规定,很明显财政部想借机赶走一些不受欢的股东。

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