惊魂e租宝700亿巨款命途未卜

搜狐科技 文／杨舒芳 范蓉

昨日晚间，新华社发文称，ｅ租宝及关联公司在开展互联网金融业务中，涉嫌违法经营活动，正接受有关部门调查。随后，e租宝官方微博发表声明，称因业务合规问题正接受调查，并暂停业务。

至此，这起涉及84万投资者、总金额728亿的大案正式浮出水面。这是继云南泛亚和河北卓达后，国内投资者今年受到的第三次重大伤害。并且从人数和金额来看，其影响都远超前两个。

事件回顾

12月3日，公众号“金融视界”爆出，e租宝深圳分公司被经侦突查，40余人被警方带回调查。e租宝回应称，真相是其代销公司协助调查。

随后，带走员工被警方送回。尽管行业中仍在讨论，但事情似乎是暂时告一段落。

直到12月8日晚间，新华社发文称e租宝涉嫌违法经营活动，正接受有关部门调查。随后e租宝官微确认被调查，并声明暂停业务。

接着，北京和上海两地的e租宝办公室被警方入驻调查，包括e租宝总部所在的北京呼家楼安联大厦。据当时在附近的朋友反应，公安人员很快锁上大门并接管现场，对员工展开问话，直至当晚9点后警车仍未离开。

同时，广州和佛山的分公司办公室也被公安局经侦支队贴上了封条。

一场涉及84万投资者的大劫难，似乎要宣告开始。

投资者反应滞后

昨晚，多个e租宝投资者的维权群开始成立，多数已经知情的投资者心态比较低落和恐慌，怀疑自己的钱还能否要回来。

但事实上，从e租宝员工12月3日被深圳警方带走，整个事件的真正发酵时间，已有将近一周的时间。按照正常的逻辑来看，投资者的反应速度，远远慢于行业内人士的想象。甚至在12月4日，e租宝的成交量仍然破亿元。

这背后的原因是，尽管e租宝对外的定位是互联网金融公司，但实际上，其主要的投资者均在线下，且其中很多是年纪较大的老人，他们对网上的消息知之甚少。

一位接近e租宝的人士表示，在e租宝的投资人中，纯线上的比较少，金额也不多。真正大额的是线下的大爷大妈们的养老钱。其中，央视的广告是e租宝线下人员的重要道具，也确实带去了很多客户。

事实上，e租宝不止是在央视投放了广告，而是基本覆盖了大爷大妈能日常接触的所有广告途径。包括电视、地铁、机场、高铁等，安徽甚至有趟高铁，广播里会称之为e租宝专列。

“有一个北京的大妈，就是看了e租宝在北京卫视的《音乐大师课》节目而去投资的。”一位行业人士爆料称。

据统计称，今年4月起，e租宝登陆包括央视四大黄金广告时段，5月起投放湖南卫视、浙江卫视、东方卫视、河北卫视、天津卫视、江苏卫视六大卫视。同时，还冠名了北京卫视的《音乐大师课》节目、安徽卫视《你好，菜鸟》节目。

对信息渠道有限的老人们来说，电视是相当权威的，尤其是央视。这会极大增强他们对这家公司的信任，也因此成为了e租宝线下人员招徕客户的利器。上述人士透露，e租宝的多数投资都来自线下门店。

这也在很大程度上造成了投资者的维权反应滞后。“很多人还不知道出事的消息吧”，一位行业人士在昨晚表示。

事实上，在各地的渗透之广，可能远远超过我们的想象。昨晚搜狐科技在某个行业群里参与此事的讨论时，发现不少人都有亲戚或者朋友在e租宝的分公司工作，或者是e租宝的投资者。其中有些甚至是在经过劝阻后执意如此的。

谜一样的e租宝

事实上，从e租宝面世，就一直面临行业人士的多种质疑，许多朋友都曾对搜狐科技表示，完全看不懂这家公司。包括其近乎奢侈的广告投放、太过迅速的业务增速，以及信息的高度不透明。

但这并不影响它创造行业神话。从2014年7月上线，到“被带走事件”的2015年12月3日，累计成交额突破746亿。网贷之家的数据也显示，2015年10月和11月，e租宝的成交额分别为162.11亿元和162.32亿元，如果数据真实，则是行业第一。但同时，e租宝从未披露任何坏账和逾期数据。

e租宝总部位于北京。但业内人士基本都知道，其背后是安徽蚌埠的钰诚集团。e租宝官网信息显示，5名管理团队成员全部来自钰诚集团，包括钰诚集团董事长张敏、董事、首席执行官彭力等。

安徽本地的朋友向搜狐科技表示，钰诚集团在安徽当地非常有势力，在蚌埠盖了一大片“青瓦台”。

在e租宝案发前，互联网金融圈里就一直有不少相关的江湖传说。流传最广的版本是，这是一家在黑白两道都非常“吃得开”的企业。

e租宝第一次进入媒体视野，是去年年底，钰诚集团在京举办年会。搜狐科技也应邀参加了这场在人民大会堂的企业年会。当时到场的除了钰诚集团的员工外，还有数位省部级领导，以及一位副国级领导，并由某位常年主持春晚的央视知名主持人担任主持。据一位现场工作人员透露，当晚的场地加上晚宴，费用起码在百万级别。

e租宝人士被深圳警方带走的当晚，网贷之家曾发表相关文章，包括e租宝的数据分析，以及e租宝员工称公司在缅甸开有银行的消息。12月6日，网贷之家因办公室被泼红漆而报案，疑似受到黑社会威胁。截至目前警方还未给出处理结论，但业内有声音认为，此事和e租宝有关。

可能触发哪些红线

e租宝是否违法，还要等待有关部门的最终认定。但一些不合常理的地方，却显然存在。

首先，是否涉及资金池。

e租宝官网显示，目前平台上在售的有6款产品均为1元起投，同时还可以提前赎回，到帐时间为T＋2 或T＋10，投资者所付出的代价只是缴纳部分违约金。

这个做法在行业内非常少见。由于p2p是一笔笔对应的投资和借款，通常都有固定期限，比如3个月、半年、一年等。部分平台为了追求灵活性，会设置一个“债权转让”的功能，即该投资人通过一个双方都满意的利率，将所持债权转让给另一投资者。但对借款方来说，款项和期限都没有变化。在平台充当信息中介的定位下，这个做法是可取的。

而e租宝的“随时赎回”设置，却是货基的典型标配，资金池的嫌疑很大。

其次，是否涉及自融。

据网贷之家统计，e租宝平台上的多家公司，在借款之前发生过法定代表人及注册资本变更。2015年10月份的309个借款公司中，94.5%在借款之前发生过注册资本变更，变更前后注册资本相差20倍。

另据融360网贷评级课题组的报告，其中有些借款公司甚至不存在。报告称，一家曾获得6300万授信的公司，名为“深圳市隆金佳利科技有限公司”，实地调查发现该公司并不存在。

报告同时显示，融资金额的实际去向也存在问题。有的企业在获得授信、融资完毕后，e租宝并没有把钱给他们，有几家公司都已经为此报案。

这几点综合下来，自融的可能性就比较大。一方面，按常理来说，作为一家金融平台，基本的信息审核不应该存在问题，除非是主动忽略或者造假。另一方面，e租宝的信息太过不透明，本身就非常值得质疑。

网贷之家的数据显示，截至2015年12月4日，e租宝待收总额为696亿元。也就是说，它还欠着投资人这么一大笔钱。而最终事件被如何定性、近700亿能否追回，都是未知数。在经历过行业的野蛮生长和早期疯狂高息后，2015年对投资人来说，注定是疼痛的一年。

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